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影/日股創高仍便宜,這一檔ETF搶先卡位日本旅遊旺季

是新聞網   記者/林偉志

圖/Unsplash

日本股市今年3月創高後,近期回檔修正,提供了上車機會,不過,哪些類股值得布局?達人認為,日股可望再攻高,巴菲特護城河概念的大型龍頭股最具漲相,可以透過新上市的復華日本龍頭(00949)打包日本五大商社,以及製造業、消費娛樂、關鍵半導體等日本企業龍頭中的龍頭。

日本創高 卻是高貴不貴

日股重返榮耀,日經指數今年3月衝破4萬點,改寫歷史新高紀錄,節節高升的日股讓不少人卻步,然而,近期日股震盪修正,提供了不錯買點,億元教授、也是日本博士的鄭廳宜於「鈔錢部署」節目中指出,日本股市仍具上漲動能!主要原因有四:

資料來源:鈔錢部署–華視優選

一是日圓貶值:日圓持續走貶,日本五大商社及在海外生產銷售的日企將因而受惠,獲利將大幅度成長,帶動日股持續向上。

二是低利率提供套利空間:股神巴菲特2019年發行4,190億元公司債買日股,主要是日本低利率,讓外資有套利空間。

三是公司治理:東京證交所推動公司治理,要求企業股價淨值比要超過1以上,許多企業開始實施庫藏股或者加發股利,以提升股價淨值比。

四是首相岸田文雄實施所得倍增計畫:過往日本人投資行為較為保守,投資股票或基金的比例不到25%,為了鼓勵散戶買股票、基金,日本政府祭出稅賦優惠方案,帶動股市買氣。

日股創高仍便宜? 1招學巴菲特跟上!

鄭廳宜認為,日股創新高,卻是不貴,尤其近期回檔修正,股價相對便宜,提供不錯的上車時點!而且過去美國企業股息殖利率多優於日本企業,如今日股殖利率已達3.2%,大幅超前美股,也成功吸引外資眼球。

資料來源:鈔錢部署–華視優選

投資日股 優選龍頭中的龍頭!

如何投資日本最簡單?復華投信新金融商品部副總經理廖崇文於「鈔錢部署」節目中建議,找大公司來投資!尤其是後AI時代新浪潮中,大型龍頭企業擁有人才、技術、資金,表現才會特別好。

不過有些公司雖然市值大,競爭力未必佳,因此要優選龍頭中的龍頭,類似巴菲特護城河投資精神,企業在它所屬的產業必須具有長期競爭優勢。簡言之,必須符合「產業地位高、獲利佳、正的現金流量、可以打國際盃」等要件,這種具有國際競爭力的日本龍頭企業,才是值得長期投資的好公司。

哪些日本龍頭股值得留意?廖崇文認為,可以關注關鍵半導體、五大商社、製造業龍頭和消費娛樂等日本四大制霸板塊。以半導體產業為例,日本在關鍵半導體設備及材料具備高度競爭能力,幾乎是產業龍頭,很多國家都要看它臉色,舉例來說,2019年日本禁止出口一些半導體材料給韓國,三星掌門人還特別飛到日本溝通。由於日本匠人精神的優勢,很多半導體材料只有日本有能力做到,也不容易被其他公司或國家模仿,尤其日本半導體材料多不是標準品,必須客製化,更不容易被取代,這也是為何美國拉攏日本及台灣組成半導體戰隊的原因。

資料來源:鈔錢部署–華視優選

如何用小錢買進日本龍頭股?用ETF是最簡單、也是最容易入門的方式!以復華日本龍頭(00949)為例,投資範疇涵蓋日本最受歡迎的四大投資主題:製造業龍頭、消費娛樂、半導體設備與材料,以及五大商社,而且必須符合「市值50億美元以上」、「流動性好」、「產業市占率位列前段班」、「現金流及獲利能力為同類別前40%」等條件,才列入成分股,都是具有護城河優勢的日本大型產業龍頭股。

資料來源:鈔錢部署–華視優選

也因如此,00949追蹤的「NYSE FactSet 日本護城河優勢龍頭企業指數」績效特別亮眼,廖崇文指出,00949追蹤指數近5年累積漲幅近151%,比日經225指數、日本東證指數表現高出50%~70%。近5年平均年化報酬率則有20%,所以投資日本很簡單,只要買優質龍頭股,即可獲得亮麗的績效表現,而且透過ETF可以更簡單進出。

資料來源:鈔錢部署–華視優選

00949成分股都是大家耳熟能詳的公司,很多都是一方之霸,廖崇文以東京威力科創為例,半導體設備及材料是日本強項,東京威力科創已經變成台積電最好的合作夥伴,將來有機會藉由美國及台灣的奧援,形成在地供應鏈,因此,東京威力科創與台積電同盟以後,後勢尤為看俏。

又如空調及家電龍頭的HITACHI,是以電力設備起家,與瑞士電機ABB合併後,目前是全球最先進的特高壓電力設備提供商。由於後AI時代,不只缺晶片、也缺電,HITACHI等電力設備龍頭股也會間接受惠AI浪潮。

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